שיעור 3: מה זה IPO, או הנפקת מניות ראשונה?

שיעור 3: מה זה IPO, או הנפקת מניות ראשונה?

חברה שרוצה להנפיק את המניות שלה לציבור צריכה לעבור תהליך של IPO. בשיעור זה נלמד מהי הנפקת מניות ראשונה ואיך היא מתבצעת. מאמר זה חשוב לכל מי שמתחיל להשקיע בבורסה או חושב על השקעה כזאת.

התהליך של הנפקת מניות ראשונה (IPO – Initial Public Offering)

  • החברה רוצה לגייס הון
  • כדי לגייס הון מנפיקים מניות לחברה, ומוכרים לציבור חלקים מהחברה
  • התוצאה ה יא שבעלי החברה לא מנהלים את החברה לבד, ומצטרפים שותפים בדמות הציבור הרחב
  • לאחר ההנפקה החברה הופכת מחברה פרטית לחברה ציבורית

מהם הצעדים שיש לנקוט כדי להנפיק?

  • הכנת טיוטת התשקיף, שמשקפת את מצב החברה. הנתונים שיש לספק כוללים מגמות, אירועים והתפתחויות הקשורים למצב החברה. יש לכלול ביצועים כספיים, התחייבויות, נכסים, לקוחות וכו’.
  • טיוטת התשקיף מועברת לאישורה של הרשות לניירות ערך.
  • שלב שיווק החברה. בשלב זה החתם הראשי מכין מצגת עימה החברה תשווק למשקיעים.
  • שלב המכרז המוסדי. במכרז זה רשאים להשתתף גופים מוסדיים בלבד, כגון חברות הביטוח, קרנות הפנסיה, קופות הגמל וכדומה. במכרז המוסדי ניתן לשווק עד 80% מהיקף ההנפקה (בעקבות חוק החיתום החדש חלו שינויים באופן ההקצאה המקסימלית לכל חתם), וחוסר הצלחה בהשגת ההבטחה לרכישת אותם 80% בשלב המכרז המוסדי עשויה להוביל לביטול תהליך ההנפקה כולו.
  • מכרז ציבורי. משהסתיים בהצלחה שלב המכרז המוסדי יבוצע המכרז הציבורי, בו יוצעו לציבור הרחב המניות שלא נרכשו ע”י המוסדיים – מינימום של 20% מהיקף ההנפקה. מניות שלא ירכשו ע”י הציבור במהלך מכרז זה ירכשו ע”י החתמים, בהתאם להתחייבויותיהם לחברה המנפיקה. עם תום שלב המכרז הציבורי ירשמו ניירות הערך של החברה למסחר בבורסה, ויסתיים תהליך ההנפקה.

(מתוך דה מרקר)

עדיין מתלבט?
תן ליועצי הלימודים שלנו לחזור אליך

קבל מידע על קורס בורסה

למידע על קורס בורסה
1
מלא את הפרטים ונציג לימודים יחזור אליך עם מידע על קורס בורסה, חינם וללא התחייבות!
2
בחר מוסדות לימוד
בחר סניף:
3

אנו מכבדים את פרטיותך | בכפוף לתקנון האתר
יש לך שאלה? רוצה לדעת עוד? זה המקום לשאלות

קבל מידע על קורס בורסה
מלא פרטים לקבלת מידע מנציג טלפוני חינם וללא התחייבות!
בחר מוסדות לימוד
בחר סניף:

אנו מכבדים את פרטיותך | בכפוף לתקנון האתר